거래 옵션 선물

선물 옵션의 기본.

선물 옵션은 선물 시장에 접근하는 위험이 낮은 방법 일 수 있습니다. 많은 새로운 거래자는 직선 선물 계약 대신 선물 옵션을 거래함으로써 시작합니다. 선물 계약과 비교하여 옵션을 사면 위험과 변동성이 적습니다. 많은 전문 상인 만 옵션을 거래합니다. 선물 옵션을 거래하기 전에 기본 사항을 이해하는 것이 중요합니다.

선물 옵션이란 무엇입니까?

옵션은 특정 시간 동안 지정된 파업 가격으로 선물 계약을 매매 할 의무가 아니라 권리입니다.

구매 옵션을 통해 장단점을 취하고 선물 계약의 가격이 더 높거나 낮을 경우 추측 할 수 있습니다. 옵션에는 통화와 풋의 두 가지 주요 유형이 있습니다.

통화 - 통화 옵션의 구매는 긴 포지션이며, 기본 선물 가격이 더 올라갈 것이라는 배팅입니다. 예를 들어, 옥수수 선물이 더 높은 가격으로 움직일 것으로 예상된다면, 옥수수 콜 옵션을 살 수도 있습니다. 풋 - 풋 옵션의 매수는 짧은 포지션, 기초 선물 가격이 더 낮아질 것이라는 배팅입니다. 예를 들어 콩 선물이 더 낮은 가격으로 움직일 것으로 예상되면 콩 선물 옵션을 구입할 수 있습니다. 프리미엄 - 구매자가 지불하고 판매자가 옵션에 대해받는 가격은 프리미엄입니다. 옵션은 가격 보험입니다. 파업 가격으로 이동하는 옵션의 확률이 낮을수록 절대 가격이 낮아지고 파격 가격으로 이동하는 옵션의 확률이 높을수록 이러한 파생 상품이 더 비싸집니다.

계약 개월 (시간) - 모든 옵션에는 만료일이 있으며 특정 시간에만 유효합니다. 옵션으로 자산을 낭비하고 있습니다. 그들은 영원히 지속되지 않습니다. 예를 들어, 12 월 옥수수 콜은 11 월 말에 만료됩니다. 제한된 시간 범위의 자산으로 옵션 위치에주의를 기울여야합니다. 옵션 기간이 길수록 비용이 많이들 것입니다. 옵션 프리미엄이라는 용어는 시간 가치입니다.

Strike Price - 이것은 당신이 기초 선물 계약을 매매 할 수있는 가격입니다. 파업 가격은 보험 가격입니다. 이 방법으로 생각하면 현재 시장 가격과 파업 가격의 차이는 다른 보험 형태의 공제액과 유사합니다. 예를 들어 12 월 $ 3.50 옥수 콜을 사용하면 옵션 만료 전에 언제든지 $ 3.50에 12 월 선물 계약을 체결 할 수 있습니다. 대부분의 거래자는 선물 옵션으로 옵션을 전환하지 않습니다. 그들은 만료되기 전에 옵션 위치를 닫습니다.

옵션 구매의 예 :

금 선물의 가격이 향후 3 ~ 6 개월 동안 더 상승 할 것으로 예상되면 통화 옵션을 구매할 가능성이 높습니다.

구매 : 12 월 1 일 $ 1400 골드 콜 ($ 15) 1 & # 61; 매수인 옵션 계약 수 (12 월 및 1 월 금 선물 계약 1 건, 옵션 계약의 달 $ 1400 & # 61; 파격 가격 골드 기본 선물 계약 통화 종류 옵션 $ 15 & # 61 프리미엄 (1,500 달러는이 옵션을 사기위한 가격이며, 100 온스의 골드 x 15 달러와 1,500 달러)

옵션에 관한 더 많은 정보.

옵션은 가격 보험이며 자산을 낭비하고 시간이 지남에 따라 가치가 하락합니다. 옵션 프리미엄에는 내재 가치와 시간 가치라는 두 가지 값이 있습니다. 본질적인 가치는 옵션의 인 - 돈 부분입니다.

시간 가치는 돈이 아닌 옵션 프리미엄의 일부입니다. 모든 옵션에 대해 다음 세 가지 분류가 있습니다. 본질 가치가있는 옵션 - 본질적 가치가없는 옵션 - 본질적인 가치가없는 옵션 - 본질적인 가치가없는 돈과 옵션 - 기초 자산은 옵션의 행사 가격과 정확히 동일합니다. 옵션 보험료의 주요 결정 요인은 "내재 변동성"입니다. 내재 변동성은 기본 자산의 미래 변동에 대한 시장의 인식입니다. 역사적 변동성은 과거 자산의 실제 과거 변동입니다. 모든 옵션 거래에서 구매자는 프리미엄을 지불하고 판매자는 프리미엄을받습니다.

옵션을 사는 것은 자산의 가격이 고맙게 여기는 보험을 사는 것과 같습니다. 풋 옵션을 사는 것은 보험을 사는 것과 같습니다. 자산 가격이 하락할 것입니다.

옵션 구매자는 보험 구매자입니다.

옵션을 구입할 때 위험은 지불하는 보험료로 제한됩니다. 옵션 판매는 보험 회사로 행동하는 것과 같습니다. 옵션을 판매 할 때 얻을 수있는 것은 처음에받는 프리미엄입니다. 손실 가능성은 무제한입니다. 옵션에 대한 최선의 헤지 펀드는 동일한 자산에 대한 또 다른 옵션입니다.

선물 계약에 대한 거래 옵션.

선물 계약은 주식 인덱스에서 귀금속에 이르기까지 모든 종류의 금융 상품에서 사용할 수 있습니다. 선물을 기반으로하는 거래 옵션은 기본 제품이 이동할 것으로 판단되는 방향에 따라 통화를 사거나 쓰거나 옵션을 넣는 것을 의미합니다. (사용할 전화 또는 풋 옵션을 결정하는 방법에 대한 자세한 내용은 "어떤 세로 옵션을 사용해야합니까?"를 참조하십시오)

구매 옵션은 선물 계약의 움직임으로부터 이익을 얻을 수있는 방법을 제공하지만 실제 미래를 사는 데 드는 비용의 일부에 불과합니다. 미래의 가치가 높아질 것으로 기대한다면 전화를 사십시오. 미래의 가치가 떨어질 것으로 기대한다면 풋을 사세요. 옵션을 구입하는 비용은 프리미엄입니다. 또한 거래자는 옵션을 씁니다.

많은 선물 계약에는 옵션이 붙어 있습니다. 예를 들어 골드 옵션은 시카고 상품 거래소 (CME) 그룹을 통해 정리 된 금 선물 (기초 자산)의 가격을 기준으로합니다. 미래를 사는 것은 7,150 달러의 초기 증거금을 필요로합니다 - 이 금액은 CME에 의해 설정되며 선물 계약에 따라 달라집니다 - 이것은 100 온스의 금을 관리합니다. 예를 들어, $ 2 금 옵션을 구입하면 $ 2 x 100 ounces = $ 200 (프리미엄 (수수료 포함)) 비용 만 들게됩니다. 프리미엄과 옵션 제어가 옵션에 따라 다르지만 옵션 포지션은 거의 항상 동일한 선물 포지션보다 저렴합니다. (금 가격이 어떻게 설정되는지에 대한 통찰력은 "금, 통화 및 Libor에 대한 금리를 결정하는 내부자"참조)

기초의 가격이 상승한다고 생각하면 통화 옵션을 구입하십시오. 옵션이 만료되기 전에 가격이 상승하면 옵션의 가치가 상승합니다. 가치가 증가하지 않으면 옵션에 대해 지불 한 보험료를 잃게됩니다.

근본적인 것이 줄어들 것이라고 믿는다면 풋 옵션을 구입하십시오. 옵션이 만료되기 전에 기본 값이 하락하면 옵션의 가치가 높아집니다. 기본이 떨어지지 않으면 옵션에 대해 지불 한 보험료를 잃게됩니다.

옵션 가격은 옵션의 가격에 영향을 미치는 변수 인 'Greeks'를 기반으로합니다. 그리스인은 시간 가치 붕괴에 대한 옵션이 노출 된 방법을 나타내는 위험 측정의 집합입니다.

옵션은 만기 전에 구매 및 판매되어 이익을 얻거나 손실을 보험료보다 적게 책정합니다.

소득을위한 글쓰기 옵션.

누군가가 옵션을 사면 누군가 다른 사람이 옵션을 써야합니다. 누군가가 될 수있는 옵션 작가는 구매자가 프리미엄 (수입)을받을 때 그 옵션의 구매자가 얻은 이익을 충당 할 책임이 있습니다. 옵션 작가의 이익은받는 프리미엄으로 제한되지만 옵션 구매자가 옵션 가격 상승을 기대하기 때문에 책임이 커집니다. 따라서 옵션 작성자는 일반적으로 옵션을 쓰는 기본 선물 계약을 소유합니다. 이것은 옵션 작성의 잠재적 손실을 회피하고 작가는 프리미엄을 주머니에 둡니다. 이 프로세스를 "커버 된 통화 작성"이라고하며, 트레이더가 이미 자신의 포트폴리오에있는 미래에 대한 옵션을 사용하여 트레이딩 수입을 창출하는 방법입니다.

서면 옵션은 언제든지 폐쇄되어 보험료의 일부를 고정하거나 손실을 제한 할 수 있습니다.

거래 옵션 요구 사항.

옵션을 거래하려면 옵션 및 선물 거래에 대한 액세스 권한이있는 증거금 승인 된 증권 계좌가 필요합니다. 선물 옵션에 대한 옵션은 옵션 및 선물 거래가 이루어지는 CME (CME) 및 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)에서 사용할 수 있습니다. 옵션 브로커가 제공하는 거래 플랫폼에서 견적을 찾을 수도 있습니다.

선물에 대한 옵션을 구매하면 일정한 미래를 사는 것보다 확실한 이점이있을 수 있습니다. 옵션 작가는 프리미엄을 받지만 구매자 이익에 대한 책임이 있습니다. 이 때문에 옵션 작성자는 보통이 위험을 헤지하기 위해 기본 선물 계약을 소유하고 있습니다. 옵션을 사거나 작성하려면 CME 및 / 또는 CBOE 제품에 대한 접근 권한이있는 마진 승인 브로커 계좌가 필요합니다.

선물 옵션.

선물 옵션 또는 선물 옵션은 선물 계약이 단일 선물 계약 인 옵션 계약입니다. 선물 옵션 계약의 매수인은 옵션이 만료되기 전에 언제든지 특정 가격 (행사 가격)으로 특정 선물 포지션을 취할 권리 (의무는 아님)를가집니다. 선물 옵션 판매자는 구매자가이 권리를 행사할 때 반대 선물 위치를 택해야합니다.

선물에 익숙하지 않은 경우이 기사의 나머지 부분을 계속하기 전에 거래 선물 계약에 대해 자세히 알아 보는 것이 좋습니다.

선물 옵션 거래시주의 사항.

만료일.

선물 옵션은 대개 기본 선물 계약의 납품 월보다 앞선 월말에 만료되며 (3 월 옵션은 2 월에 만료 됨) 매우 자주 금요일에 있습니다.

파업 가격.

선물 옵션이 행사되는 경우 구매자와 판매자의 거래 계좌에서 선물 포지션이 열리는 가격입니다.

운동 및 과제.

선물 옵션이 행사되면 구매자와 판매자의 계좌에서 미리 결정된 파격 가격으로 선물 포지션이 열립니다. 전화 나 풋이 행사되는지 여부에 따라 옵션 구매자와 판매자는 긴 위치 또는 짧은 위치를 취합니다.

선물 옵션 가격.

선물 옵션의 기본은 상품이 아니라 선물 계약이라는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 따라서 옵션 가격은 상품 가격이 아니라 선물 가격과 함께 움직입니다. 선물 가격은 상품 가격을 면밀히 추적하지만, 동일하지는 않습니다. 옵션과 같은 레버리지가 높은 제품의 경우, 이러한 작은 차이의 영향을 크게 확대 할 수 있습니다.

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선물 기초.

선물 옵션.

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금속 옵션.

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소프트 옵션.

가축 옵션.

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