시장 중립 옵션 거래

중립적 인 옵션 전략.

중립적 인 옵션 전략 - 소개.

따라서 시장이 횡보하고 주식이 아무 곳에도 없을 때도 옵션 거래로 이익을 내고 싶습니까?

중립적 인 옵션 전략 - 내용.

중립 옵션 전략 - 다 방향 이익.

대부분의 다른 재료는 주식이 정체 상태에있을 때만 이익을 낼 수있는 것으로 중립 옵션 전략을 실수하는 반면, 중립 옵션 전략은 기본 주식이 위 아래로 움직이거나 정체 되어도 실제로 이익을 낼 수 있습니다! 중립 옵션 전략은 주식 가격이 완전히 그대로이지만 주식이 중립적 인 추세에있을 때 이익을 내기 위해 설계된 경우에만 이익을 얻도록 설계되지 않았습니다. 예, 중립 옵션 전략에서 "중립적"이라는 용어는 중립적 인 경향을 나타내며 완전히 정체 된 가격이 아닙니다. 그렇다면 중립적 추세는 무엇입니까? 아래 그림은 중립적 경향을 보여줍니다.

중립적 인 추세는 일반적으로 상당한 황소 실행 또는 곰 실행 후에 발생합니다. 그것은 위의 노란색으로 묘사 된 것처럼 주가가 방향을 돌리거나 이전 추세를 계속하기 전에 상당한 기간 동안 옆으로 간 기간입니다. 중립적 인 경향은 위의 그림에서 회색 선으로 묘사 된 것처럼 옆으로 또는 거의 옆으로 향하는 가격 범위 내에서 주식이 이동하는 것을 특징으로합니다. 보시다시피, 주식이 중립적 인 추세에있을 때, 그것은 실제로 최대 및 최소 가격 채널 내에서 상하로 움직입니다. 중립 옵션 전략을 사용하는 옵션 거래 만 해당 주식 가격이 정체되었거나 정체되어 있는지 여부에 관계없이 수익을 올릴 수 있습니다. 따라서 중립 옵션 전략은 예상 가격 범위 내에있는 한 모든 3 가지 방향에서 이익을 낼 수 있습니다! 3 가지 방향 모두에서 이익을 얻을 수 있다면 엄청난 성공 확률을 확실히 높일 수 있습니다.

중립적 인 옵션 전략은 어떻게 작동합니까?

많은 중립적 인 옵션 전략들이 있지만, 그들 모두는 똑같은 기본 기계공에 대한 중립적 인 추세에서 이익을 얻습니다. 그리고 그것은 옵션 외적 가치의 시간의 붕괴입니다. 스톡 옵션 (또는 다른 금융 상품의 옵션)은 내재 가치가 하락하는 유일한 수단이며 옵션 트레이딩을 통해서만 중립적 인 추세 또는 완전히 정체 된 주식으로부터 이익을 얻을 수있는 이유이기도합니다.

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중립적 인 옵션 전략의 일반적인 결함.

모든 중립적 인 옵션 전략의 일반적인 결함이나 단점은 수익 잠재력이 항상 제한된다는 것입니다. 무한한 잠재력을 가진 중립적 인 옵션 전략은 절대로 결코 존재할 수 없으며 결코있을 수 없습니다. 중립적 인 옵션 전략의 모든 최대 이익은 위치가 만들 수있는 외재적 가치의 양이 확립 된 순간부터 바로 정해 지므로 정확하게 계산 될 수 있습니다. 그것이 "결함"일지라도, 엄격하게 통제 된 ROI 요구 사항을 충족시키기 위해 옵션 거래를하는 일부 옵션 거래자들에게도 이점이 있습니다. 예를 들어 각 옵션 거래에 대해 최소 5 %의 수익을 내야하는 경우 거래가 옵션 거래 요구 사항을 충족하면 처음부터 바로 계산할 수 있습니다. 처음부터 최대 이익을 계산할 수있는 능력은 옵션 거래를 훨씬 더 예측 가능하게 만듭니다.

중립적 인 옵션 전략 목록.

다음은 옵션 거래의 상대적인 복잡성에 따라 분류 된 중립 옵션 전략의 목록입니다. 복잡한 중립 전략은 단일 위치에서 더 많은 다리를 가지며 최대 이익을 얻는 데 더 복잡합니다. 기본 중립 전략은 일반적으로 두 개의 다리로만 이루어지며 최대 이익에 도달하는 것이 훨씬 쉽습니다.

중립 시장 거래 전략.

거래 옵션이 인기있는 주된 이유는 수익 창출의 기회가 많기 때문입니다. 예를 들어 다른 투자 형태와 달리 옵션을 사용하면 상장 된 증권이 중립을 유지할 때 상인에게 이익을 얻을 기회가 주어집니다. 즉, 가격이 움직이지 않습니다.

이 기능은 가격 변동의 결여로 이익을 창출하기 위해 거래 될 수있는 다른 금융 상품이 없기 때문에 옵션에 고유합니다. 기본 보안에 대해 중립적 인 전망을 가지고있을 때 사용할 수있는 중립 옵션 거래 전략 (무 지향성 전략이라고도 함)이 많이 있으며, 이들에 대해 잘 이해하면 많은 것을 열어 볼 수 있습니다 이익을 창출 할 수있는 기회.

이 페이지에서 우리는 중립적 인 추세의 개념을 설명하고 중립적 인 거래 전략을 사용할 때의 장단점에 대해 논의합니다. 또한 중립적 인 관점에서 이익을 얻기 위해 사용할 수있는 전략 목록을 제공합니다.

중립 트렌드 란 무엇입니까? 중립 전략의 장점 중립 전략의 단점 중립 전략 목록.

중립 트렌드 란 무엇입니까?

투자 조건에서 중립이라는 단어는 일반적으로 가격이 움직이지 않는 금융 상품을 설명하는 데 사용됩니다. 이것은 기술적으로 정확하지만 옵션 거래의 맥락에서이 단어는 약간 더 넓은 의미를 지닙니다. 우리가 중립적 인 거래 전략에 관해 이야기 할 때, 우리는 같은 가격에 머무르는 근본적인 보안에서 이익을 얻을뿐 아니라 그 가격이 타이트한 가격 범위 내에서 움직일 때 이익을 얻는 전략에 대해 이야기하고 있습니다.

보안의 가격이 일정 기간 동안 소량으로 오르 내릴 때 옆으로 움직이는 것으로 알려져 있습니다. 당신이 도표에 가격 움직임을 음모를 꾸미는 경우에, 그래프 선 wouldn†™ t는 어떤 진짜 경사 또는 쇠퇴든지 보여줄 것이기 때문에, 그러나 기본적으로 옆쪽으로 움직일 것이기 때문입니다. 가격이 옆으로 움직이면 기본 보안은 중립적 추세로 알려져 있습니다.

이러한 추세를 겪고있는 동안 근본적인 보안의 가격은 지속적으로 위아래로 상승하지만 일반적으로 엄청난 양이 아니며 항상 일정한 범위를 유지합니다. 일반적으로 중립적 인 추세는 가격이 지속적으로 인상되거나 가격이 저항 수준에 부합하거나지지를 받으면 가격이 지속적으로 하락한 후에 발생합니다.

이러한 경향은 한 번에 몇 주 또는 몇 달 동안 계속 될 수 있습니다. 주식 거래자 및 기타 투자자들은 이러한 상황에서 정말로 이익을 얻지 못하고 일반적으로 중립적 인 추세에있는 증권을 떠날 것입니다. 그러나 옵션 거래자는 적절한 전략을 사용하여 옵션을 이용할 수 있습니다.

중립 전략의 장점.

중립 옵션 거래 전략의 가장 큰 장점은 실제로 존재한다는 단순한 사실입니다. 상대적으로 안정된 주식 및 기타 금융 상품으로부터 이익을 얻을 수 있다면 옵션을 사용하는 투자자는 don†™ t보다 많은 기회를 얻을 수 있습니다.

많은 금융 상품은 중립적 인 기간을 거치거나 중립적 인 경향을 겪습니다. 따라서 옵션 거래자는 수익을 창출 할 수있는 기회를 많이 얻었습니다. 잠재적으로 수익성이 높은 기회가 많을수록 일관성있게 성공할 가능성이 커집니다.

이러한 전략의 또 다른 주요 이점은이를 사용함으로써 세 가지 결과로부터 이익을 얻을 수 있다는 것입니다. 근본적인 안전 doesn†™ t가 전혀 움직이지 않는 경우에, 당신은 이익을 만들 것이다. 기본 보안이 가격이 상승하거나 가격이 하락하면 가격 움직임이 적절한 범위 내에 머무르면 이익을 얻습니다.

일부 전략은 기본 보안의 가격이 수익을 내기 위해 매우 좁은 범위에 머물러 있어야하며, 다른 전략은 더 넓은 범위에서 이익을 얻을 수 있어야합니다. 어느 정도까지는 범위를 원하는 범위를 제어 할 수 있으며, 이는 유연한 옵션 거래의 또 다른 예입니다.

다른 장점으로는 시간 감퇴를 긍정적으로 바꾸고 위험 노출을 어느 정도 조절할 수 있다는 점도 포함됩니다. 좀 더 기본적인 전략을 사용하는 경우 최대 잠재적 이익과 잠재적 손실을 극복하는 것이 매우 간단하며 이는 거래 계획 및 위험 관리에 매우 유용 할 수 있습니다.

마지막으로, 사용할 수있는 전략이 매우 다양하다는 사실 때문에 선택의 폭이 넓어지고 개인 목표에 적합한 전략을 찾을 수있는 좋은 기회가 있음을 의미합니다.

중립 전략의 단점.

이 유형의 전략을 사용할 때 많은 주요 단점은 없습니다. 가장 큰 단점은 모든 거래에서 얻을 수있는 최대 이익은 본질적으로 실행 시점에 고정되기 때문에 이들의 잠재적 이익은 항상 제한된다는 사실입니다.

또 다른 단점은 전략에서 모두 최소한 두 건의 거래가 필요하며 그 중 일부는 더 많으므로 잠재적으로 커미션으로 상당한 금액을 지불하게됩니다. 이것은 대부분의 옵션 거래 전략에 실제로 적용됩니다. 또한, 그 중 일부는 매우 복잡하고 확실히 초보자에게 적합하지 않을 수 있습니다.

이러한 단점은 모두 상대적으로 미약하지만 장점보다 훨씬 더 중요하다는 것은 분명합니다.

중립 전략 목록.

아래에서는 옵션 트레이더가 일반적으로 사용하는 다양한 중립 옵션 거래 전략을 나열했습니다. We†™ ve는 각자에 관하여 조금 정보를 포함하고, 그러나 더 세부 사항을 위해 당신은 관련 연결을 클릭해야한다. 적합한 전략을 선택하는 데 어려움을 겪고 있다면 선택 도구를 살펴 보는 것이 좋습니다.

이것은 상대적으로 간단하며 일반적으로 보안을 소유하고 있으며 중립적 인 추세로 이익을 얻고 자 할 때 일반적으로 사용됩니다. 그것은 초보자에게 적합합니다.

이것은 매우 간단하며 보안을 이미 소유하고 있으며 중립적 인 추세로 이익을 얻고 가격이 하락하면 손실을 방지하기 위해 일반적으로 보안을 사용합니다. 그것은 초보자에게 적합합니다.

이것은 합리적으로 복잡하고 짧은 판매 보안 및 쓰기 풋 옵션을 결합합니다. 그것은 초보자에게 적합하지 않습니다.

이것은 비교적 간단한 거래 전략이지만 높은 거래 수준이 요구되어 초보자에게는 적합하지 않습니다. 여기에는 두 가지 거래가 포함되어 있으며 신용 스프레드가 생성됩니다.

이것은 매우 간단하지만 높은 거래 수준을 요구하므로 초보자에게 적합하지 않습니다. 신용 스프레드를 생성하고 두 개의 트랜잭션을 포함합니다.

이것은 두 가지 거래를 결합하여 신용 스프레드를 창출합니다. 그것은 매우 간단하지만 높은 거래 수준을 요구하므로 초보자에게 적합하지 않습니다.

이것은 초보자가 사용하기에 충분히 간단합니다. 두 개의 거래가 관련되어 있고 직불 스프레드가 생성됩니다.

이것은 간단하며 두 가지 트랜잭션이 필요합니다. 차변 스프레드를 만들고 초보자에게 적합합니다.

이것은 초보자에게 적합하지 않은 복잡한 거래 전략입니다. 두 개의 거래가 있고 신용 스프레드가 생성됩니다.

이것은 복잡하고 초보자를위한 것이 아닙니다. 그것은 두 가지 거래로 신용 스프레드를 창출합니다.

여기에는 직불 스프레드를 생성하기위한 4 개의 개별 트랜잭션이 필요합니다. 그것은 초보자에게 적합하지 않습니다.

이렇게하면 직불 스프레드가 생성됩니다. 4 가지 거래가 있으며 초보자에게 적합하지 않습니다.

이것은 복잡하고 차변 스프레드를 생성하는 세 가지 트랜잭션이 필요합니다. 그것은 초보자에게 적합하지 않습니다.

이것은 복잡하며 4 개의 개별 거래를 사용하여 직불 스프레드를 생성합니다. 그것은 초보자에게 적합하지 않습니다.

여기에는 네 가지 거래가 포함되며 복잡합니다. 직불 스프레드를 만들고 초보자에게 적합하지 않습니다.

이것은 복잡하고 신용 스프레드를 창출합니다. 그것은 네 가지 거래를 포함하며 초보자에게 적합하지 않습니다.

이것은 네 가지 트랜잭션이 포함 된 복잡하며 초보자에게 적합하지 않습니다. 신용 스프레드가 생성됩니다.

이것은 복잡하고 초보자에게 적합하지 않습니다. 여기에는 4 건의 거래가 포함되며 신용 스프레드가 생성됩니다.

Straddle Strategy 중립을 시장에 내놓기위한 간단한 접근법.

거래에는 시장이 위 또는 아래로 움직이더라도 거래자가 성공할 수 있도록 설계된 수많은 정교한 거래 전략이 있습니다. 철 콘돔과 철 나비와 같은보다 정교한 전략 중 일부는 전 세계의 옵션에서 전설입니다. 그들은 다양한 파업 가격으로 여러 옵션을 복잡하게 매매해야합니다. 최종 결과는 주식, 통화 또는 상품의 기본 가격이 어디에서 끝날 지 상인이 이익을 낼 수 있는지 확인하는 것입니다.

그러나 가장 정교하지 못한 옵션 전략 중 하나는 훨씬 적은 번거 로움없이 동일한 시장 중립적 인 목표를 달성 할 수 있으며 효과적입니다. 전략은 걸음 걸이 (straddle)라고합니다. 활성화되기 위해서는 하나의 풋과 하나의 콜을 구매하거나 판매해야합니다. 이 기사에서는 서로 다른 유형의 걸음 걸이와 각각의 이점과 함정을 살펴 보겠습니다.

Straddles의 유형.

Long Straddle - 롱 스 트래들은 풋과 콜을 똑같은 가격과 유효 기간으로 구매할 때 설계되었습니다. 긴 straddle은 증가 된 변동성을 이용하여 시장 가격 변화를 이용하는 것을 의미합니다. 시장의 가격이 어느 방향으로 움직이더라도, 긴 스 트래들 위치는 당신에게 그것을 활용할 수있는 위치를 제공 할 것입니다. Short Straddle - Short Straddle은 상인이 Put 및 Call 옵션을 동일한 파격 ​​가격 및 만료일로 판매 할 것을 요구합니다. 옵션을 판매함으로써 상인은 프리미엄을 이익으로 징수 할 수 있습니다. 상인은 짧은 변동이 거의 변동성이없는 시장에있을 때만 번성합니다. 이익을 올릴 수있는 기회는 시장이 위 또는 아래로 움직이는 능력이 부족할 때 100 %에 달할 것입니다. 시장이 편향을 어느 방향으로 만들어 내면, 모아진 총 보험료는 위험에 처하게됩니다.

모든 스 트래들의 성공 또는 실패는 옵션이 본질적으로 시장의 전반적인 추진력과 함께 가지는 자연스런 한계에 근거합니다. (더 많은 것을 위해, 보십시오 Option Basics Tutorial)

긴 스 트래들.

상인은 한 쪽을 선택할 수 있고 그 방향으로 시장이 붕괴되기를 희망합니다. 상인은 자신의 베팅을 헤지하고 양쪽을 동시에 선택할 수 있습니다. 그것이 긴 걸음이 들어오는 곳입니다.

풋 (put)과 콜 (call)을 구매함으로써 상인은 그 방향에 상관없이 시장의 움직임을 포착 할 수 있습니다. 시장이 위로 움직인다면, 콜은 거기에있다. 시장이 움직이면 풋이 거기에있다. 그림 1에서 우리는 유로 시장의 17 일 스냅 샷을 살펴 봅니다. 이 스냅 샷은 유로화가 $ 1.5660에서 $ 1.54 사이에 갇혀 있음을 보여줍니다.

그것이 1.5660 달러의 가격을 돌파 할 것으로 보이는 것처럼 보이지만, 그렇게 할 것이라는 보장은 없다. 이 불확실성을 바탕으로, 스 트래들 (straddle)을 구입하면 상승세로 넘어 지거나 1.54 달러까지 하락할 경우 시장을 포착 할 수 있습니다. 이것은 상인이 어떤 놀라움을 피할 수 있습니다.

긴 스 트래들에 대한 단점.

구매 옵션에 관한 한 엄지 법칙은 인 - 더 - 돈과 at-the-money 옵션이 out-of-the-money 옵션보다 비싸다는 것입니다. 각 at-the-money 옵션은 수천 달러의 가치가 있습니다. 따라서 원래의 의도는 시장의 움직임을 포착 할 수있는 반면, 그렇게하는 데 드는 비용은 위험에 처한 금액과 일치하지 않을 수 있습니다.

그림 2에서 우리는 시장이 1.5660 달러를 거쳐 상승세로 접어 들었다는 것을 알 수 있습니다.

이것은 우리에게 두 번째 문제, 즉 손실의 위험을 안겨줍니다. 1.5660 달러에 우리의 전화가 지금은 돈을 이동하고 그 과정에서 가치 증가, $ 1.5660 달러는 지금은 돈을 더 멀리 이동했기 때문에 가치가 감소했습니다. 상인이 걸린 쪽을 얼마나 빨리 빠져 나올 수 있는지가 전반적인 수익성있는 결과에 큰 영향을 미칩니다. 옵션 손실이 옵션 이익보다 빨리 증가하거나 시장이 손실을 보상하기에 충분하지 못하면 전체 거래가 패자가 될 것입니다.

마지막 단점은 옵션의 고유 한 구성을 다룹니다. 모든 옵션은 다음 두 값으로 구성됩니다.

시간 값 - 시간 값은 옵션이 만료되는 시점으로부터옵니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면 시간 가치의 중요성을 읽으십시오.) 내재 가치 - 본질적인 가치는 옵션의 파업 가격이 아웃, 인 또는 돈으로 발생하는 것입니다.

시장이 변동성이없고 위 아래로 움직이지 않는다면, 풋 옵션과 콜 옵션은 매일 가치를 잃을 것입니다. 시장이 결정적으로 방향을 선택하거나 옵션이 무용지물이 될 때까지 계속 될 것입니다.

짧은 걸음.

시장이 가격에서 위 또는 아래로 움직이지 않는 한, 짧은 스 트래들 트레이는 완벽하게 훌륭합니다. 최적의 수익성있는 시나리오에는 시간 값과 Put 및 Call 옵션의 본질적인 값 모두의 침식이 포함됩니다. 시장이 방향을 선택하는 경우 상인은 발생하는 손실에 대해 지불해야 할뿐만 아니라 자신이 모은 보험료를 돌려 주어야합니다.

짧은 걸음 걸이 거래자가 가지고있는 유일한 방법은 그 값이 그렇게하는 것을 정당화 할 때 그들이 팔았 던 옵션을 다시 구매하는 것입니다. 이것은 거래의 수명주기 동안 언제든지 발생할 수 있습니다. 이 작업을 수행하지 않으면 만료 될 때까지 기다리는 것이 유일한 선택입니다.

Straddles가 가장 잘 작동 할 때.

시장은 옆으로 치닫고있다. 보류중인 뉴스, 수입 또는 다른 발표가 있습니다. 분석가들은 특정 발표에 대해 광범위한 예측을합니다.

분석가들은 발표가 있기 전에 시장이 어떻게 반응하는지에 엄청난 영향을 미칠 수 있습니다. 수익 결정이나 정부 발표 분석가가되기 전에 발표의 정확한 가치를 예측하기 위해 최선을 다하십시오. 분석가들은 실수로 시장을 위 또는 아래로 움직이게하는 실제 발표보다 몇 주 전에 견적을 내릴 수 있습니다. 예측이 옳은지 틀린 지 여부는 시장이 어떻게 반응하는지, 그리고 당신의 걸음이 수익성이 있는지 여부에 따라 다릅니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면 Analyst Recommendations : Sell Ratings Exist가 있습니까?)

실제 수치가 공개 된 후 시장은 반응 할 수있는 두 가지 방법 중 하나를 가지고 있습니다. 분석가의 예측은 발표가 이루어지면 실제 가격의 추세에 추가하거나 감소시킬 수 있습니다. 즉, 분석가가 예측 한 방향으로 진행하거나 피로의 징후를 보일 것입니다. 짧게 또는 길게 올바르게 만들어진 스 트래들 (straddle)은 이러한 유형의 시장 시나리오를 성공적으로 활용할 수 있습니다. 어려움은 짧거나 긴 걸침을 언제 사용해야 하는지를 아는 데 발생합니다. 이는 시장이 뉴스에 맞춰 움직일 때와 뉴스가 단순히 시장 방향의 모멘텀에 추가 될 때만 결정될 수 있습니다.

시장 중립적 인 거래.

시장 바이어스없이 거래.

독자 의견 : & # 34; 당신은 일관된 방향으로 시장 방향을 선택할 때 비 숙련이라고 언급했습니다. 나는 그것과 관련 될 수있다. 그러나 시장 중립적 인 전략을 거래하는 것이 현명한 방법이 아니라고 생각합니다. & # 34;

나는 동의한다. 옵션 거래에 적용되는 일반적인 규칙이 있습니다 :

모든 시장 조건에 적합한 단일 전략이 없으므로 무역 무기 시장에서 하나 이상의 전략을 갖는 것이 중요합니다.

기본적으로 시장 중립적 인 거래자가 사용하는 두 가지 일반적인 전략이 있습니다. 옵션 거래자가 위험을 측정하는 데 사용하는 그리스인 중 하나를 기반으로합니다. 그 그리스어는 Gamma로 위치의 델타가 변경되는 속도를 측정합니다 - 기본 자산의 가격이 변경됨에 따라.

샘플 전략 : 전화 나 풋을 판매하십시오. 콜을 팔고 챙기고 (straddle, strangle) 돈을 퍼뜨린다.

샘플 전략 : 큰 가격 변화가 올 것이라고 믿을 때 전화를 걸거나 방향을 예측하거나 전화를 걸고 조합을 입력하십시오. 그러나 그것이 더 높거나 낮을 지 여부는 알 수 없습니다. 또는 특정 방향을 예측하고 싶을 때 풋 스프레드를 팔거나 팔 때 전화 스프레드를 팔면 강세가됩니다.

매수 전략을 채택한 투자자는 항상 투자를 계속하고 싶어하지만 여전히 Theta를 모을 수있는 전략을 찾을 수 있습니다. 그들은 덮개를 씌운 전화를 쓸 수 있습니다. 그러나 더 활동적인 거래자는 현재의 시장 상황에주의를 기울여야하며 선택한 전략이 적절하다는 것을 확신해야합니다.

저는 거의 모든 시간에 시장 중립적 인 편견으로 거래합니다. 아주 단순한 이유 때문에 : 나는 시장이 옵션의 수명 기간 동안 어느 방향으로 움직일 지 미리 알지 못합니다. 매우 단기적인 옵션 또는 Weeklys를 거래 할 때 특히 그렇습니다. 또한 '시장 중립성'은 내 안락한 영역입니다. 당신은 자신의 안락 지대에 따라 거래해야합니다.

우리는 시장 예측이 대다수의 상인에게 어려운 경기로 남아 있음에 동의합니다. 그러나 옵션 사용의 장점은 특정 시장 조건에서 이익을 얻는 옵션 전략을 찾을 수 있다는 것입니다. 그러한 시장 조건이 무엇인지 예견하는 데 숙련되어있는 경우입니다. 과도하게 자신감을 가지며 적절한 포지션 규모를 거래하는 것이 중요합니다. 성공적인 포지션 규모는 성공적인 리스크 관리의 첫 걸음이기 때문입니다.